问答题
美国的收益率曲线在5%时为水平的,而德国的收益率曲线在8%时为水平的。即期汇率为0.65美元/马克。三年期的外汇互换协议的互换率是多少?该互换协议要求每年以100万德国马克换一定数量的美元。
问答题 假定玉米的价格是有风险的,其贝塔值为0.5,每月存储成本为0.03美元,现价为2.75美元,三个月后的价格预计为2.94美元。如果市场预期收益率为每月1.8%,无风险利率为每月1%,你会囤积玉米三个月吗?
问答题 如果现在的玉米收成很差,你认为这会对为期两年的玉米期货价格产生什么影响?在什么情况下会没有影响?
问答题 如果黄金现价为每盎司350美元,无风险利率为10%,存储与保险成本为0,黄金的为期一年的远期价格应为多少?使用套利工具来证明你的结论。举出数字实例证明如果远期价格超过了其价值上限,你可以进行怎样的无风险套利?