问答题 假设6个月期利率是9％，12个月期利率是10％，求：  （1）6×12FRA的定价；  （2）当6个月利率上升1％时，FRA的价格如何变动？  （3）当12个月利率上升1％时，FRA的价格如何变动？  （4）当6个月和12个月利率均上升1％时，FRA的价格如何变动？

问答题 试推导无收益资产欧式看涨期权与看跌期权的平价关系。

问答题 一种股票的现价为96美元，执行价为98美元的3个月看涨期权价格为4.8美元，某投资者预期股票价格将要上升，正在犹豫时买进100股股票现货，还是买入20手看涨期权，两种策略投资额均是9600美元。你会给他什么建议？