问答题 你持有一种股票的看涨期权，股票的贝塔值为0.75。你很担心股市会下跌。股票的现价为5美元，你持有该股票的100万股的期权（即持有10000份合约，每份合约100股），期权的得尔塔值为0.8。如果市场指数现值为1000，合约乘数为250美元，要为市场风险套期保值，你必须买入或卖出多少市场指数期货合约？

问答题 假定索罗门兄弟公司卖出价值125万美元，贝塔值为1.5的股票投资组合的看涨期权，期权的得尔塔值为0.8，它希望通过买入市场指数期货合约来为市场变动风险套期保值。 a.如果市场指数的现值为1000，期货合约乘数为250美元，应买入多少份合约？ b.如果索罗门兄弟公司用市场指数看跌期权来为风险套期保值，又将如何？是买入还是卖出这种看跌期权？已知每份看跌期权包括100单位指数，指数当前的价格代表价值1000美元的股票。

问答题 假定埃克森公司股票期限为三个月的看涨期权，执行价格为60美元，按隐含风险30%售出。埃克森公司股票现价为每股60美元，无风险利率为4%，如果你认为股票的真实风险波动性为32%，根据你的预期你会怎样交易，同时又不承担埃克森公司业绩的风险？每买卖一份期权合约你要持有的股数是多少？