问答题 考虑一个2003年9月1日生效的三年期的利率互换，名义本金是1亿美元。B公司同意支付给A公司年利率为5％的利息，同时A公司同意支付给B公司6个月期LIBOR的利息，利息每半年支付一次。请画出B公司的现金流量表。

判断题 互换头寸的结清方式之一是对冲原互换协议，这一方式完全抵消了违约风险。

问答题 7月1日，一家服装零售公司看好今年的秋冬季服装市场，向厂家发出大量订单，并准备在9月1日从银行申请贷款以支付货款1000万美元。7月份利率为9.75%，该公司考虑若9月份利率上升，必然会增加借款成本。于是，该公司准备用9月份的90天期国库券期货做套期保值。 （a）设计套期保值方式，说明理由；  （b）9月1日申请贷款1000万美元，期限3个月，利率12%，计算利息成本；     （c）7月1日，9月份的90天期国库券期货报价为90.25；9月1日，报价为88.00，计算期货交易损益；  （d）计算该公司贷款实际利率。