问答题 你在2015年6月11日预期市场下跌，卖空50ETF或买入50ETF沽9月。若可用资金为20000元，6月11日和7月9日，50ETF、50ETF期权交易价格如下表，假设融券保证金比率为50%，你以股票、期权当天中间价格成交，试分析两种策略从6月11日到7月9日的收益率。

问答题 科大讯飞股票当前价格为59元/股。市场上1年期的欧式看涨和看跌期权的执行价格均为60元/股，看涨期权的价格为9元/股，看跌期权的价格为6元/股，无风险利率为3%。问：①是否存在套利机会？②如果存在套利机会，应该如何操作？

问答题 某个股票看跌期权的交易情况如下，假设投资人买卖期权有四种情况：①在股价40元时以每股1元的价格买入1份期权，后股价下跌到35元，期权价格上升到3.5元；②在股价20元时以每股12元的价格买入1份期权，后股价下跌到15元，期权价格上升到15.25元。③在股价为35元时以每股3.5元买入1份期权，后股价上升到40元；④在股价为15元时以每股15.25元买入1份期权，后股价上升到20元。试分析四种情况下，投资人应该如何操作才能使其利润最大化或亏损最小化，并进行总结。