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无收益资产欧式看涨期权的上限(续1) (2)方案2:当前用50元直接购买股票 3个月后无论ST>55还是ST≤55,此时都拥有股票,价值为( )元,该项资产投入资金为( )元(不考虑资金的时间价值),收益为ST-50。 比较1、2两种方案 无论在何种情况下,方案2的收益ST-50总是>方案1的收益ST-107或-52。故当看涨期权价格高于标的资产当前价格(C>St)时,合理的选择是直接买资产而不买看涨期权。

【参考答案】

方案2中,如果当前用50元直接购买股票,那么3个月后无论股票价格ST是大于55还是小于或等于55,你都将拥有股票。如果S......

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