考虑这样一种情况，在某个欧式期权的有效期内，股票价格的运动符合两步二叉树运动模式。请解释为什么用股票和期权组合的头寸在期权的整个有效期内不可能一直是无风险的。

【参考答案】

无风险组合可由卖空1份期权及买入Δ份股票构成。但由于Δ在期权的有效期内是会变化的，因而，无风险组......

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