问答题
有如下四种有价证券组合。画出简图说明投资者收益和损失随最终股票价格的变化情况。 （a）一份股票和一份看涨期权的空头 （b）两份股票和一份看涨期权的空头 （c）一份股票和两份看涨期权的空头 （d）一份股票和四份看涨期权的空头
在每种情况中，假设看涨期权的执行价格等于目前股票价格。（a）该组合等价于一份固定收益债券多头，其损益V=C，......
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问答题 某个股票现价为$50。已知在6个月后，股价将变为$60或$42。无风险年利率为12％（连续复利）。计算执行价格为$48，有效期为6个月的欧式看涨期权的价值为多少。试计算分析无套利原理和风险中性估价原理能得出相同的答案。
问答题 用“试错法”来估算上两题中的期权的执行价格为多高时，立即执行期权是最佳的？
问答题 执行价格为$42的6个月期限的美式看跌期权的价值为多少？
