问答题
根据以下套利策略推导价差的平价关系： （1）期限为T1的多头期货头寸，期货价格为F（T1）； （2）期限为T2的空头头寸，期货价格为F（T2）； （3）在T1时，第一份合约到期，买入资产并按rf利率借入F（T1）美元； （4）在T2时刻偿还贷款。
要使在T2时利润等于0，则F（T1）和F（T2）之间的关系如何？这一关系即价差的平价关系。
问答题 为什么如果不存在套利机会，则T2时刻的利润为0？
问答题 这一策略在时刻0，T1和T2时的总现金流是多少？
问答题 标准普尔资产组合每年支付红利2美元，现值为950点，国库券利率为5%。假定一年期标准普尔期货价格为980点，构建一套期策略并证明你一年中的利润等于期货市场错误定价的值。
