问答题
计算题
两个竞争的股票基金，5年来超过国库券的年收益率情况如下：
a.在中性风险偏好的潜在客户眼中，这两个基金相比较如何？
b.用夏普测度来测度，这两个基金相比较如何？
c.如果一个风险厌恶的投资人（厌恶风险系数A＝3）要选择其中一个基金与国库券相混合，他将选择哪个基金，并且投资多少？
【参考答案】
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问答题
在1989年6月1日，拜伦亨利（Byronrlenry）审查了他的公司夏威夷咨询公司刚接受的一个新的固定收益帐户。该投资包括面值1000万美元宝洁公司的息票率为85/8%、2016年4月1日到期的债券构成的新资产组合。 亨利很担心这一头寸是出于三方面的原因： （1）由于与美国国债和高级别公司债券之间收益差的扩 大，宝洁公司的债券存在着一笔尚未实现的损失； （2）他觉得宝洁公司的债券在1亿美元的资产组合中所占的分额过大； （3）他担心短期内利率会上扬。 夏威夷咨询公司可以在市场上作空头，并运用金融期货及期货期权。考虑到这一点，亨利收集了有关宝洁公司债券及一些其他可替代性投资工具的信息，如表27-3和表27-4所示。 出于税收考虑，亨利现在不想售出宝洁公司债券，但想使资产组合免于价格下跌的风险。根据表27-3和表27-4所示的投资工具，推导两个套期保值策略，使其免除宝洁公司债券价格进一步下跌的风险。计算每种策略的相应套期保值率，评价两种策略的适宜性。 -
问答题
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问答题
考虑股票X的下列回归方程： RX＝0.01＋1.7×通货膨胀率 a.如果我退休了并依靠养老金度日，即每月获得一固定数额的美元。股票X是否是一种有用的可以对我的全部经济财富套期保值的资产？为什么？ b.如果我是一个黄金生产商，并且很清楚通货膨胀加速时金价也会上涨，情况又会如何？ c.如果经济中退休者远远多于黄金生产商，在市场均衡条件下，高通胀-贝塔值的股票的期望收益率是高于还是低于低通胀-贝塔值的股票？
