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投资学

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问答题

共用题干题投资者打算组建一投资策略。投资者认为股市上升的潜力很大,因此如果可以,投资者将参与股市的升势。但是,投资者无法承担巨额的股市损失,因此无法冒股市崩盘的危险,而投资者认为股市崩盘是有可能的。投资者的投资顾问建议了一种保护性看跌期权策略:同时买入市场指数基金的股票及该股票的执行价格为780美元的三个月看跌期权。股指现价为900美元。但是投资者的叔叔却建议投资者购买执行价格为840美元的指数基金的三个月看涨期权,及面值840美元的三个月短期国库券。

哪种资产组合方式的风险更大?哪种β值更高?

【参考答案】

股票加看跌期权战略风险更大。它在市场向下运动时表现更差。因此,它的β值更高。

相关考题

问答题 假定证券的市价如下: 列出三个月后股价分别为ST=700美元、840美元、900美元、960美元情况下每种资产组合方式可实现的利润。在一张图上画出每种资产组合方式的利润与ST的关系。

问答题 哪种资产组合需要更大的初始投入?(提示:是否一种资产组合的最终所得总是不小于另一种资产组合)

问答题 在同一张图上,画出每种策略的收益及与三个月股票基金价值的函数关系(提示:将期权视为股指基金每一股的期权,指数的每份现价为900美元)。

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