假定所有人都认为煤这种能源相对于石油价格的不确定性是一个需要进行套期保值的重要因素，但是因为能源供应公司是分散的，没有哪种证券的收益和油与煤的价格比率相关。在这种情况下，多因素CAPM模型的预测结果与简单CAPM模型的预测结果会有偏差吗？

【参考答案】

尽管人们希望能够对此类风险进行套期保值，但是证券收益率和该风险因素之间没有相关性使得这样的套期保值不可能实现。因为证券的......

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